Регуляторный контракт в сфере контроля сделок экономической концентрации
https://doi.org/10.38050/2078-3809-2020-12-3-31-53
Аннотация
В работе исследуется применение регуляторного контракта в практике антимонопольного регулирования сделок экономической концентрации с позиций теории неполных контрактов. На основе выявления трансакционных издержек, возникающих на разных стадиях заключения и реализации контракта, обнаружена ограниченная рациональность обеих сторон соглашения (в том числе регулятора), из которой проистекает неполнота контракта. Использование в регуляторном контракте доверенных лиц связывается со стремлением регулятора снять часть проблем, обусловленных неполнотой контракта (минимизировать ошибки I и II рода в условиях ограниченной рациональности). Выявлены риски, связанные с применением института доверенных лиц при контроле сделок экономической концентрации. Выводы из теоретической части исследования продемонстрированы на эмпирических примерах из российской и зарубежной практик антимонопольного регулирования. Рассмотрены дела: Bayer/Monsanto (2018); Anheuser-Busch Inbev / SABMiller PLC (2015); BASF/Cognis (2010).
Ключевые слова
Об авторах
С. И. Федоров
МГУ имени М.В. Ломоносова
Россия
Федоров Сергей Игоревич – студент магистратуры, Экономический факультет
Россия
Федоров Сергей Игоревич – студент магистратуры, Экономический факультет
г. Москва
Н. Р. Галимова
МГУ имени М.В. Ломоносова
Россия
Россия
Галимова Наиля Равилевна – студентка магистратуры, Экономический факультет
г. Москва
Список литературы
1. Авдашева С.Б., Корнеева Д.В. Конкурентная политика на экспортоориентированных рынках: действительно ли компенсирующие меры эффективны? // Экономический журнал ВШЭ. 2016. Т. 20. № 3. С. 442-470.
2. Авдашева С.Б., Цыцулина Д.В., Сидорова Е.Е. Применение ключевых показателей эффективности для ФАС России: анализ на основе статистики судебных решений // Вопросы государственного и муниципального управления. 2015. №3. с. 7- 34.
3. Гаврилов Д.А., Нагорский К.С. Развитие процедур государственного контроля за сделками M&A // Российское конкурентное право и экономика. 2018. №3(15). с. 50-55.
4. Зельницкая Е.Н., Литовченко А.М., Москалева А.А. Эффекты ошибок I и II рода в правоприменении // Научные исследования экономического факультета. Электронный журнал. 2018. № 4. с. 77-98.
5. Курдин А.А., Шаститко А.А. Оценка эффектов антимонопольной политики: фундаментальные подходы и практические проблемы // РАНХиГС при Президенте Российской Федерации. URL: ftp://ftp.repec.org/opt/ReDIF/RePEc/rnp/wpaper/031956.pdf (дата обращения: 11.07.2020)
6. Милгром П., Робертс Дж. Экономика, организация и менеджмент. 1999. Т. 1. С. 207–208.
7. Редькина А.Ю. Использование средств коррекции в российской антимонопольной практике // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета. Социально-экономические науки. 2010. № 5. с. 72-89.
8. Редькина А.Ю. Практика коррекции сделок экономической концентрации в российском антимонопольном регулировании // Искусство управления. 2015. №2. с. 85 -104.
9. Федеральный закон «О защите конкуренции» от 26.07.2006 №135-ФЗ
10. Цариковский А.Ю., Иванова А.Ю., Войниканис Е.А. Антимонопольное регулирование в цифровую эпоху. Как защищать конкуренцию в условиях глобализации и четвертой промышленной революции // Издательский дом ВШЭ, Москва, 2019. URL: https://id.hse.ru/data/2018/04/16/1150785500/%D0%90%D0%BD%D1%82%D0%B8%D0%BC%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D0%B5_%D1%80%D0%B5%D0%B3_site.pdf (дата обращения: 11.07.2020)
11. Шаститко А. Е. Приоритеты регулятора: драконовский выбор антимонопольного органа // Актуальные вопросы современного конкурентного права: сборник научных трудов. — Т. 3 из Комиссия по совершенствованию антимонопольного законодательства Московского отделения Ассоциации юристов России. Юстицинфор Москва, 2019. С. 146-157.
12. Шаститко А. Е. Экономические эффекты ошибок в правоприменении и правоустановлении. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. 148 с.
13. Шаститко А. Е. Экономические эффекты ошибок I и II рода в трансакциях с участием третьей стороны-гаранта // Журнал новой экономической ассоциации. 2011. №10. с. 125-148.
14. Шаститко А.Е. Достоверные обязательства в контрактных отношениях // Вопросы экономики. 2006. №4. с. 126 -143.
15. Шаститко А.Е. Ошибки I и II рода в сфере антимонопольного регулирования сделок экономической концентрации // Экономическая политика. 2012. №1. с. 95-117.
16. Alarcon V., Antonio V. The AB InBev-SABMiller merger case: methodology and empirical analysis // Faculté des sciences économiques, sociales, politiques et de communication, Université catholique de Louvain, 2019. Prom. : Johnen, Johannes.
17. Brehmer B. Dynamic decision making: Human control of complex systems // Acta Psychologica. 1992. Vol. 81. P. 211-241.
18. Commons J. R. Institutional Economics // American Economic Review. 1931. Vol. 21. P. 648-657.
19. Hart O. Is “Bounded rationality” an Important Element of a Theory of Institutions? // Journal of Institutional and Theoretical Economics. 1990. Vol. 146(4). P. 696-702.
20. Hart O. Firms, Contracts, and Financial Structure. Oxford University Press. 1995.
21. Hart O., Moore J. Incomplete Contracts and Renegotiation // Econometrica. 1988. Vol. 56(4). P. 755-785
22. Joskow P.L. Transaction cost economics, antitrust rules and remedies // The Journal of law, economics & organization. 2002. Vol. 18(1). P. 95-116.
23. Katsoulacos Y., Ulph D. On optimal legal standarts for competition policy: a general welfare- based analysis // The Journal of industrial economics. 2009. Vol. 57(3). P. 410-437.
24. Klein B., Crawford R.G., Alchian A.A. Vertical integration, appropriable rents, and the competitive contracting process // The Journal of Law and Economics. 1978. Vol. 21(2). P. 297-326.
25. Kwoka J.E., Moss D.L. Behavioral merger remedies: evaluation and implications for antitrust enforcement // The Antitrust Bulletin. 2012. Vol. 57(4). P. 979-1011.
26. Levinson R.J., Romaine R.C., Salop S.C. The flawed fragmentation critique of structural remedies in the Microsoft case // The Antitrust Bulletin. 2001. Vol. 46(1). P. 135-162.
27. Motta M. Competition Policy: Theory and Practice. Cambridge: Cambridge University Press. 2004.
28. Ribeiro E.P. Tropical medicine: the economics and the evolving practice of antitrust remedies in Brazil // Russiam Journal of Economics. 2020. Vol. 3. (forthcoming)
29. Paich M., Sterman J.D. Boom, bust, and failures to learn in experimental markets // Management science. 1993. Vol. 39(12). P. 1439-1458.
30. Parker P. Aggregate diffusion forecasting models in marketing. A critical review. // Internat. J. Forecasting. 1994. Vol. 10(2). P. 353-380.
31. Segal I. Complexity and renegotiation: a foundation for incomplete contracts // Review of economic studies. 1999. Vol. 66. P. 57-82.
32. Simon H.A. A Behavioral model of rational choice // The Quarterly Journal of Economics. 1955. Vol. 69(1). P. 99-118.
33. Sterman J.D., Henderson R., Beinhocker E.D., Newman L.I. Getting Big Too Fast: Strategic Dynamics withIncreasing Returns and Bounded Rationality // Management science. 2007. Vol. 53(4). P. 683-696.
34. Tirole J. Incomplete contracts: Where do we stand? // Econometrica. 1999. Vol. 67(4). P. 741-781.
35. Williamson O.E. Comparative econmic organization: the Analysis of discrete structural alternatives // Administrative Science Quarterly. 1991. Vol. 36. №2. P. 269 – 296.
36. Williamson O.E. Markets and Hierarchies: Analysis and Antitrust implications. New York: Free Press, 1975.
37. Williamson O.E. The Economic Institutions of Capitalism: Firms, Markets, Relational Contracting. New York: Free Press, 1985.
38. Бюллетень о развитии конкуренции. О привлечении доверенных лиц к мониторингу исполнения предписаний антимонопольного органа // Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации. URL: https://ac.gov.ru/archive/files/publication/a/18483.pdf (дата обращения: 11.07.2020)
39. Группа лиц НЛМК неоправданно завышала цены на электротехническую трансформаторную сталь // Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы РФ. URL: https://fas.gov.ru/news/9311 (дата обращения: 11.07.2020)
40. Доверенные лица, которые будут привлекаться для контроля сделок экономической концентрации, должны быть независимы и иметь необходимый уровень компетенций // Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы РФ. URL: https://fas.gov.ru/news/26381 (дата обращения: 11.07.2020)
41. Заключение ФАС на покупку ОАО «НЛМК» ООО «ВИЗ-Сталь» // Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы РФ. URL: https://fas.gov.ru/documents/573712 (дата обращения: 11.07.2020)
42. «Правила установления ограничивающих условий при согласовании сделок экономической концентрации» от 30 сентября 2014 г. // Министерство коммерции Китайской Народной Республики. URL: http://www.mofcom.gov.cn/article/swfg/jzf/201509/20150901106877.shtml. (дата обращения:11.07.2020)
43. ФАС в СМИ: административное давление на сферу слияний и поглощений существенно сократилось // Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы РФ. URL: https://fas.gov.ru/publications/20667 (дата обращения: 11.07.2020)
44. ФАС России представила пятый антимонопольный пакет // Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы РФ. URL: https://fas.gov.ru/publications/14893 (дата обращения: 11.07.2020)
45. ФАС уравняла российских и зарубежных потребителей стали НЛМК // Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы РФ. URL: http://fas.gov.ru/publications/8695 (дата обращения: 11.07.2020)
46. Официальный сайт Европейской комиссии // Открытое ведомство. URL: https://ec.europa.eu/info/index_en (дата обращения: 11.07.2020)
47. Официальный сайт Министерства юстиций США // Открытое ведомство. URL: https://www.justice.gov (дата обращения: 11.07.2020)
48. Официальный сайт Федеральной торговой комиссии США // Открытое ведомство. URL: https://www.ftc.gov (дата обращения: 11.07.2020)
49. Федеральная антимонопольная служба РФ // Открытое ведомство. URL: https://fas.gov.ru/news (дата обращения: 11.07.2020)
50. ICN Merger working group // Merger remedies guide 2016. URL: https://www.internationalcompetitionnetwork.org/wp-content/uploads/2018/05/MWG_RemediesGuide.pdf (accessed: 11.07.2020)
51. AB Inbev/SABMiller, M.7881 (European Commission May 24, 2016). Retrieved July 2019, 02 // Официальный сайт Европейской комиссии. URL: http://ec.europa.eu/competition/mergers/cases/decisions/m7881_3286_3.pdf (дата обращения: 11.07.2020)
52. Best Practice Guidelines: The Commission's Model Texts for Divestiture Commitments and the Trustee Mandate under the EC Merger Regulation // Официальный сайт Европейской комиссии. URL: http://ec.europa.eu/competition/mergers/legislation/best_practice_commitments_trustee_en.pdf. (дата обращения: 11.07.2020)
53. Case No COMP/M.5927 -BASF / COGNIS, REGULATION (EC) No 139/2004 MERGER PROCEDURE // Официальный сайт Европейской комиссии. URL: https://ec.europa.eu/competition/mergers/cases/decisions/m5927_2245_2.pdf (дата обращения: 11.07.2020)
54. Commission notice on remedies acceptable under Council Regulation (EC) No. 139/2004 and under Commission Regulation (EC) No. 802/2004 (2008/C 267/01) (par. 118) // Официальный сайт Европейской комиссии. URL: https://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2008:267:0001:0027:EN:PDF (дата обращения: 11.07.2020)
55. Merger Review // Официальный сайт Федеральной торговой комиссии США. URL: https://www.ftc.gov/news-events/media-resources/mergers-and-competition/merger-review (дата обращения: 11.07.2020)
56. Policy Guide to Merger Remedies (Department of Justice) // Официальный сайт Министерства юстиций США. URL: https://www.justice.gov/sites/default/files/atr/legacy/2011/06/17/272350.pdf. (дата обращения: 11.07.2020)
57. Standard Trustee Mandate (European Commission) // Официальный сайт Европейской комиссии. URL: http://ec.europa.eu/competition/mergers/legislation/trustee_mandate_en.pdf (дата обращения: 11.07.2020)
Рецензия
Для цитирования:
Федоров С.И., Галимова Н.Р. Регуляторный контракт в сфере контроля сделок экономической концентрации. Научные исследования экономического факультета. Электронный журнал. 2020;12(3):31-53. https://doi.org/10.38050/2078-3809-2020-12-3-31-53
For citation:
Fedorov S.I., Galimova N.R. Role of Regulatory Contract in Control of Economic Concentration Transactions. Scientific Research of Faculty of Economics. Electronic Journal. 2020;12(3):31-53. (In Russ.) https://doi.org/10.38050/2078-3809-2020-12-3-31-53
Просмотров:
445
Послать статью по эл. почте 